环保行业之水环境治理篇——行到水穷处 坐看云起时

  ■ 政策口径升级：点源指标切换为面源治理政策。自“水十条”发布以后，我国水环境治理行业进入了政策密集发布期，政策口径也从点污染源治理向面源治理转变。目前“十三五”规划与“水十条”中所规定的各项2020年治理指标已基本完成，“十三五”期间水环境治理投资规模约为7344亿元，“十四五”期间或进一步加码至万亿规模。

  ■ 区域机会切换：城市空间饱和，农村市场接棒。当前我国水环境治理的短板集中在农村污水处理与北方地区的流域治理。截至2017年底，我国城市污水处理率已达到约82%，而同年农村污水处理率仅为30%；从流域角度看，当前受污染影响较重的江河流域大多分布在在东北及华北地区，而湖泊水库污染则相对较为分散，其中的主要代表为太湖、巢湖、滇池、白洋淀等。

  ■ 业务重心转型：工程业务收缩，运营与PPP补位。随着城市产能需求的逐渐饱和，单体污水处理类项目与黑臭水体治理工程建设项目主战场将从城市切换至农村，城市原有的新建工程市场也将切换至升级改造、运营维护监管等市场内容，产业链中游或将受益；流域综合治理类工程通常以PPP等“带资入场”的模式开展，中小型企业难以承受；而为了对冲单一政府付费模式所带来的非系统性风险，工程央企也积极展开了综合业务模式的探索。

  ■ 市场参与者变化：民企成长放缓，央企来势汹汹。传统水环境治理企业近年来总营收、净利润增速均呈下降趋势，虽然流动性出现回暖趋势，但全行业杠杆率仍在逐年上升，至2019年第三季度已达到65.40%。相比之下，近年来大举“入侵”水环境治理行业市场的中电建等8家工程央企的营收、净利润均有稳步增长，流动性常年稳定，且杠杆率整体呈下降趋势，考虑其财务指标以及政府关系等因素，选择该类央企作为银行介入水环境治理市场的锚点优势明显。

  ■ 风险提示：从市场化进程角度来看，受到近期地方政府平台大量收购低效水处理生产资料的影响，各地水司改制的进程没有到达预期，使低效率运营特征仍然蔓延在污水处理项目中。从宏观经济角度来看，自2019年底至今，我国遭受新冠疫情肆虐，大范围的停工停产导致各地方政府财政收入进一步收紧，而以政府付费模式为主的流域治理类PPP项目回款风险也因此增大。

  早期中国对污水处理的重视程度远高于西方国家，得益于此，我国历史上鲜有遭受欧洲的大规模瘟疫肆虐；新中国成立后，受限于整体经济条件，我国污水处理工程开始落后于西方发达国家水平，为此我国曾经广泛倡导居民“饮用熟水”。随着现代工业的发展，我国城市污水处理工程的短板早已不复存在，但较为粗放式的工业发展也为新时期的水环境治理工作埋下了新的隐患，流域生态问题日趋严重，适应新时期的水环境治理工作的政策出台刻不容缓。

  自2015年起，我国水环境治理行业进入了政策密集发布期，其中“水十条”的发布为行业里程碑式政策，自此我国的水环境治理从政策层面全方面进入了面源治理、综合治理的新时期。

  为实现水环境的标本兼治，自2015年以来，我国先后出台了《农村里的生活污水处理项目建设投资技术指南》《城镇排水与污水处理条例》《水污染防治行动计划 》《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》《全国农村环境综合整治“十三五”规划》《中华人民共和国水污染防治法》（修改决定）等十余部政策法规（完整内容见附录1）。

  《水污染防治行动计划 》，又称“水十条”，是我国水环境治理政策建设的里程碑，标志着我国水环境治理开始从过去的污水治理、截污管网等末端治理模式，延伸至源头控制、过程阻断以及末端治理全过程协同的新模式，涉及污水治理、流域修复、城市排污管网建设、以及景观建设等众多行业领域。

  1)长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大重点流域水质优良(达到或优于Ⅲ类)比例总体达到70%以上；2)地级及以上城市集中式饮用水水源水质达到或优于Ⅲ类比例总体高于93%，建成区黑臭水体均控制在10%以内；3)全国地下水质量极差的比例控制在15%左右，近岸海域水质优良(一、二类)比例达到70%左右；4)京津冀区域丧失使用功能(劣于V类)的水体断面比例下降15个百分点左右,长三角、珠三角区域力争消除丧失使用功能的水体。5)农村污水处理率提高至30%

  截至目前，“水十条”中所规定的第一阶段2020年各项指标已基本完成，接下来的治理重点或将大力集中在流域综合治理、农村污水处理以及城市黑臭水体剩余量排查消除等领域。

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  我国水环境治理行业经过数十年发展已经形成专业分工的产业链。行业整体由污水处理设备、化学药剂、工程设计咨询、投资建设、工程施工、项目运营等环节构成，具体如下:

  随着我国工业化进程以及城镇化速度的加快，为水环境治理带来了巨大压力，治理难度进一步加大，促使污水处理行业成为新兴产业。在国家政策的鼓励和推动下，以及城市改造升级、房地产开发建设、人民对生活环境的要求下，同时“十四五”污水处理一体化迎来新发展机遇。1污水处理一体化行业市场规模快速增

  水务行业说起来是个民生环保行业，在国家大力支持的背景下，理应发展很好，但近年来很多企业都活得比较艰难。东方园林卖身北京朝阳区国资委、碧水源投奔中交集团，都体现了国进民退的趋势，同时，其他上市国企的净利润率也逐年下降。从股权投资角度看，技术领先、轻资产运营，以提供整体解决方案或者卖

  2019年，我国水资源总量为28670亿立方米，人均水资源量为2051.21立方米/人。按照国际公认的标准，我国处于轻度缺水的状态。自“水十条”发布以后，我国水环境治理行业进入了政策密集发布期，政策口径也从点污染源治理向面源治理转变。在政策引导下，各地政府加强水环境治理，并取得了阶段性进展。从流

  水环境问题在国家政策的不断强化下，污水处理厂近年来得到了长足的发展，很多地区的污水处理厂经历了从无到有，从一到多的过程，这个过程包含了设计，建设，运营整个运作的体系，整个体系在为我国的水环境治理的改善做出了很大的贡献。但是在这个体系中也出现了一些问题，其中对于运行人员来说，比较突

  突如其来的疫情已经伴随我们长达半年，由于新冠病毒存在通过粪便和污水传播的可能性，所以供水及污水处理成为水资源疫情防控的重要环节。此次疫情对污水处理行业是一次考验，提出了新的要求，也带来了相应的扶持政策和广阔的市场前景，加速了行业发展进程。一、污水治理的现状中国面临严重的水污染问题

  我国水资源形势比较严峻，呈现水资源短缺、用水量攀升、水体污染严重等特征，政府也在不断加大水环境治理的力度，资产负债率为61.4%，较去年提升5.0pct，以下是水处理行业数据统计分析。水处理行业分析指出，我国污水处理能力不断增强。2015年我国城镇污水日处理能力由2005年0.52亿吨增至1.87亿吨，成

  水是生产、生活不可或缺的重要资源。在经济的高速发展、城镇化和工业化进程的不断推进下，2019年我国水处理行业市场规模达到889亿元，同比去年增长了5.44%，以下是水处理行业政策及环境分析。水污染情况不断加剧，我国水处理和再生行业受到空前的关注，近两年各地区毛利率都保持在70%左右，甚至有的地

  水处理是“十三五”的重点之一，多项政策提出明确目标和规划，涉及减排目标、建设目标、法律保障等，可执行性强。COD、氨氮：要求到2020年，较2015年减排10%。黑臭水体：到2020年地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内；直辖市、省会城市、计划单列市建成区要于2017年底前基本消除黑臭水体。污

  光大水务成立于2003年，是中国光大国际的子公司。公司于2014年在新加坡交易所上市，并于2019年5月8日在港交所二次上市。光大水务主要从事污水处理、水环境治理、供水等业务。公司的业务分布于北京、江苏、山东、陕西、河南、湖北、广西、辽宁、内蒙古等省市。截至2017年底，光大水务是中国排名第五的污

  北极星水处理网获悉，11月28日，贵州省思南县城乡供排水一体化补充项目（特许经营权）公布中标结果，中标供应商为贵州沁泉纯净水有限责任公司，中标金额27542.32万元。项目总投资约2.75亿元，中标的特许经营者拥有本项目的特许经营权，负责本项目的投融资、建设、运营维护、移交。工程涉及的主要项目有

  北极星水处理网获悉，11月28日，洛阳市嵩县污水处理迁建工程项目举行开工仪式。据了解，嵩县污水处理迁建工程项目为洛阳市重点项目，项目位于洛阳嵩县先进制造业开发区田湖园区东北角，洛栾快速通道东，总占地面积90.42亩。项目总投资12.5亿元，包含厂区工程和配套管网工程，建设工期18个月，近期污水

  靖江新港工业污水处理工程项目现场，由川源供应的流化床芬顿系统顺利完成安装。靖江新港工业污水处理工程项目是靖江市新港工业园和港城科技产业园基础设施配套的新建项目，项目设计处理能力3000m/d，尾水排放COD、氨氮、总磷执行《地表水环境质量标准》中IV类标准，总氮参照执行《太湖地区城镇污水处理

  北极星环保网获悉，近日，住房城乡建设部办公厅发布关于工程建设强制性国家规范《精细化工工程项目规范（征求意见稿）》公开征求意见的通知。征求意见稿中提到，二噁英控制应符合下列规定：含氯化工废物焚烧处理过程中应严格控制燃烧室的烟气温度、停留时间和流动工况；含氯化工废物焚烧产生的高温烟气

  11月17日，揭阳大南海石化工业区化工污水处理项目首期工程施工图设计、采购及施工总承包（EPC）启动招标，大南海石化工业区污水处理系统首期工程规模为1.25万m3/d，配套处理园区石化中下游产业项目排放的化工废水。建设内容包含用地红线范围内的污水处理建构筑物、设备设施及排海连接管线。招标范围：

  11月20日，全国公共资源交易平台发布了贞丰县挽澜镇煤矿污水及河道综合治理经营权出让项目(二次)中标结果公告，中标人为贵州金源工贸（集团）有限公司，中标价24380.5万元，本项目的项目特许经营期限为25年。本项目拟对贞丰县挽澜镇挽澜河流域水环境进行综合治理，治理思路为：首先对位于挽澜河上游在

  北极星环保网获悉，11月17日，广西桂平市农村人居环境整治与乡村振兴产业融合发展EOD项目（一期）Ⅰ标段勘察设计、采购、施工总承包（EPC）及委托运营（OM）发布招标控制价公告。公告显示，（1）本工程招标控制价为99834.57万元，其中：勘察费为1139.57万元；设计费为1628.05万元；建筑安装工程费为970

  11月8日，全国公共资源交易平台发布了无锡市主城区污水处理提质增效工程的中标公告，华昕设计集团有限公司、无锡市公用水务投资有限公司、无锡市市政设施建设工程有限公司以约3.76亿元的价格中标该项目，工期783天。建设规模：（1）芦村厂范围6个片区污水管网修复、城北厂范围5个片区污水管网修复、太

  11月3日，贵州省思南县城乡供排水一体化补充项目（特许经营权）启动招标，项目总投资约2.75亿元，中标的特许经营者拥有本项目的特许经营权，负责本项目的投融资、建设、运营维护、移交。项目概况：1、建设性质和建设地点建设性质：新建建设地点：思南县县城、经开区及新区2、建设年限本项目建设周期2年

  10月31日，无锡市公共资源交易中心发布了无锡市主城区污水处理提质增效工程（二期）EPC工程总承包中标人公示，拟定中标人为华昕设计集团有限公司、无锡市公用水务投资有限公司、无锡市市政设施建设工程有限公司联合体，投标报价约3.76亿元，工期783日历天。建设规模：（1）芦村厂范围6个片区污水管网修

  10月27日，通川区魏兴污水处理工程(二期)建设项目设计施工总承包设计施工总承包中标结果公示，中标单位为四川能投建工集团有限公司，中标价约1.79亿元，工期720天。该项目计划新建10000吨污水处理厂一座及附属工程，新建污水主管网6.04公里，污水支管0.2公里，改建配套泵站1座；新建污水处理厂尾水排水

  北极星水处理网获悉，12月1日，陕西铜川高新技术产业开发区污水处理项目施工总承包中标结果公示，中标人是陕西锦科环保工程有限公司，中标价73501900.72元，工期均为365日历天。新建污水处理厂一座，其中近期设计规模0.4万m3/d，远期设计规模0.5万m3/d。本项目建设内容为近期设计规模0.4万m3/d的相关设

  北极星水处理网获悉，11月23日，咸宁市通山县污水处理及资源化利用项目EPC公开招标，合同估算价14079.84万元，项目招标人为通山县住房和城乡建设局，新建改建污水管网58740米。新建改建管网、再生水提升泵站及配套建设相关附属设施等。通山县污水处理及资源化利用项目（EPC）通山县污水处理及资源化利

  以下为中项网发布的11月第四周最新污水处理项目汇总，包括山西公司高新技术产业开发区贾得新兴产业园污水处理厂（一期）及配套管网项目、广东公司金山新城水环境综合整治项目、安徽公司天汇污水处理厂项目、河北公司八个社区污水管网及配套设施提升项目等。01山西公司高新技术产业开发区贾得新兴产业园

  11月17日，揭阳大南海石化工业区化工污水处理项目首期工程施工图设计、采购及施工总承包（EPC）启动招标，大南海石化工业区污水处理系统首期工程规模为1.25万m3/d，配套处理园区石化中下游产业项目排放的化工废水。建设内容包含用地红线范围内的污水处理建构筑物、设备设施及排海连接管线。招标范围：

  11月20日，青海省海东市全域污水处理项目公开招标公告发布，项目采购预算10653.9万元。海东市全域污水处理项目公开招标公告受海东市住房和城乡建设局委托，拟对海东市全域污水处理项目进行国内竞争性磋商，现予以公告，欢迎符合条件的供应商前来参加投标。

  11月13日，金科环境发布公告，公司控股子公司无锡市锡山中荷水务有限公司与无锡市坪湖净水科技有限公司组成的联合体近日与锡山经济技术开发区管理委员会签订《锡东工业污水处理项目特许经营协议》，授予联合体按招标文件及相关协议规定注册成立的项目公司负责锡东工业污水处理厂和相关配套设备设施的融

  1基本案情2021年8月15日，凤庆县水务局在对某污水处理提质增效项目进行水土保持监督检查时发现，该建设项目未编制水土保持方案、未取得水土保持方案批复，项目建设地表扰动较大、水土保持措施不完善，已构成未批先建重大违法行为，违反了《中华人民共和国水土保持法》第二十五条、地二十六条的规定。2

  11月6日，全国公共资源交易平台发布了武夷山市主城区、度假区污水处理提质增效项目(一期)-2023年度二期建设工程中标候选人公示，第一中标候选人为福建远舟港湾建设工程有限公司，投标报价约1.67亿元，总工期为60个日历天。项目实施范围涉及8个片区，主要建设内容包含：1.老城西区:新建DN200~500污水主

  11月4日，石家庄藁城区污水处理项目委托运营中标结果公布，中电建生态环境集团有限公司、中国水务投资有限公司、中电建水环境科技有限公司联合体以8309.2875万元中标该项目，委托运营期为2年。中标价：九门污水处理厂及配套管网工程：固定费用412.30万元/年，可变费用0.89元/吨，其他（电费、税金）349

  11月1日，琼海市2023年农村生活垃圾污水治理工程EPC项目中标候选人公示公告发布，第一中标候选人为广州资源环保科技股份有限公司，投标报价约2.26亿元，工期600天。建设地点：嘉积镇、塔洋镇、博鳌镇、中原镇、潭门镇、阳江镇、龙江镇、石壁镇、大路镇、长坡镇。项目内容及规模：在琼海市10个乡镇79个行政

  近日，由长江环保集团牵头的南京市六合区农村里的生活污水治理项目覆盖的9个街道子项目顺利通过考核验收，标志着江苏省最大的农村污水治理项目之一正式投入商业运营阶段。本项目是南京市共抓长江大保护的先行示范项目，也是六合区最重要的基本的建设之一，已被列为江苏省重大生态环保项目。南京市作为江苏省